Análise fundamentalista pode ser entendida como uma ferramenta para avaliação de investimentos no longo prazo. O objetivo é identificar se vale a pena aplicar seu dinheiro em uma companhia listada na bolsa de valores.

A análise fundamentalista é adotada por grandes investidores do tipo holder. Alguns deles são Benjamin Graham e Warren Buffett. Também é bastante conhecida no mercado financeiro.

Para que serve a análise fundamentalista

Com essa ferramenta, oinvestidor verifica:

  • como está a saúde financeira da empresa;
  • o contexto econômico em que o negócio está inserido;
  • o preço justo para as ações.

Como funciona a análise fundamentalista

Na prática, a avaliação considera variáveis quantitativas. Elas podem ser medidas em termos numéricos e mostram a sustentabilidade do negócio.

Indicadores da análise fundamentalista

A análise fundamentalista é indicada para investidores que buscam lucrar no longo prazo. Ela ajuda a identificar quando as ações estão com um preço menor do que o seu valor intrínseco.

Balanço patrimonial

Em uma análise financeira, mostra todas as movimentações financeiras de um período. É separado em:

  • ativos: bens e direitos da empresa;
  • passivos: são as obrigações financeiras, isto é, o que tem a pagar;
  • patrimônio líquido: é a diferença entre ativos e passivos.

Demonstração de Resultado do Exercício (DRE)

Indica se a empresa tevelucro ou prejuízo a partir da diferença entre receita e despesa. A elaboração desse documento deve ser anual e trimestral para as empresas listadas na bolsa de valores.

Demonstrativo de Fluxo de Caixa (DFC)

Mostra como está o caixa da empresa. Apesar de considerar os dois indicadores citados acima, o foco é saber quanto entra e sai.

Fatores são analisados

A análise fundamentalista abrange diferentes aspectos. É importante considerar todos eles para chegar à conclusão de forma mais acertada. Confira.

Fatores micROEconômicos

No dia a dia do mercado, são as variáveis relacionadas ao setor de atuação ou à empresa. Permitem realizar duas análises:

  • histórica: abrange o balanço patrimonial, o desempenho financeiro, a DRE e o DFC;
  • qualitativa: envolve a gestão, o reconhecimento e a reputação do negócio.

Fatores macROEconômicos

São aqueles relacionados à economia. Abrangem:

  • nível de atividade, como Produto Interno Bruto (PIB), nível de emprego etc.;
  • inflação, porque abrange o poder de compra e preços do ativo;
  • taxa de câmbio, que tem relação com a competitividade no mercado internacional;
  • taxa de juros, que envolve o crescimento no mercado.

Fatores setoriais

Representam o panorama do setor de atuação. São considerados:

  • tamanho e faturamento: são verificados conforme a relação *per capita* e histórica;
  • capacidade instalada: envolve os diferenciais competitivos;
  • tecnologia: abrange importação e exportação;
  • novos produtos: verifica possíveis barreiras de entrada e surgimento de novos concorrentes no mercado.

Vantagens da análise fundamentalista

Essa abordagem é bastante utilizada no mercado de capitais. Existem vários motivos para isso. Entre eles estão:

  • abrangência da análise fundamentalista, que permite fazer uma investigação profunda sobre a empresa e seu potencial no longo prazo;
  • segurança nas tomadas de decisão;
  • facilidade de avaliação devido ao conhecimento acumulado com o tempo;
  • exatidão alcançada na verificação de empresas com finanças sustentáveis.

E quais são as desvantagens da análise fundamentalista

Para quem avalia esse tema, também há crítica em relação à análise fundamentalista. A principal é anecessidade de avaliar diferentes indicadores. Isso torna o processo mais complicado e demorado. Outro ponto relevante é que, é necessário cumprir algumas exigências:

  • ter conhecimentos específicos sobre dados e fatores;
  • saber analisar balanços e demonstrações contábeis.

Como fazer a análise fundamentalista

Esse processo é complexo, mas pode ser dividido em algumas etapas. O importante é fazer projeções de diferentes ativos a partir dos dados coletados. Veja o que fazer:

Colete dados e números

Recupere as informações dos cenários micro e macroeconômico. As projeções dependem desses números.

Faça projeções

O objetivo é determinar o potencial de valorização no médio e no longo prazos. Essas previsões precisam ser embasadas em números da empresa e do mercado. Por isso, é necessário revisá-las com a divulgação de novos resultados.

Compare e decida

Verifique a situação da empresa em relação à concorrência. O propósito é ter referências e compreender a situação. Assim, é possível concluir se o investimento é válido para sua estratégia e perfil.

Diferenças entre análise fundamentalista e técnica

Na prática, a análise fundamentalista é voltada para o longo prazo. Assim, é indicada para holders.

Já aanálise técnica tem foco no curto prazo. Por isso, é válida para operações de um dia ou de algumas semanas, no máximo. É recomendada para traders.

Desse modo, a análise fundamentalista é bastante útil, desde que você utilize essa ferramenta do jeito certo. Por isso, é necessário seguir as indicações apresentadas.