Os dividendos representam uma parcela dos lucros de uma empresa listada na bolsa que é distribuída entre os seus acionistas ao final do exercício social.
O pagamento dedividendos é feito proporcionalmente ao número de cotas que cada acionista possui.
Algumas companhias listadas na bolsa de valores brasileira pagam em torno de 25% do lucro do exercício como dividendo obrigatório.
Convém lembrar que o detalhe sobre a política de distribuição de dividendos é descrito no Estatuto Socialde cada empresa.
Em caso de crises graves, as companhias são autorizadas a revisar suas políticas, suspendendo ou adiando o pagamento como forma de proteção ao seu caixa
Por que empresas pagam dividendos
Na prática, a gestão financeira das sociedades anônimas de capital aberto pode ser feita a partir de diferentes estratégias, como:
- Reinvestimento na companhia;
- Quitação de débitos;
- Recompra de ativos;
- Distribuição entre acionistas.
Outro ponto relevante é que, também é possível usar uma parte dos lucros para investimentos e distribuir o restante aos acionistas.
Apesar de, convencionalmente, as empresas oferecerem ao menos 25% dos seus lucros ajustado aos acionistas minoritários, essa não é uma obrigação.
O pagamento de proventos, no entanto, ainda é uma ação estratégica para companhias, já que a promessa de remuneração a investidores é crucial para a escolha de empresas com contextos semelhantes.
Como realizar o cálculo de dividendos
Existem algumas formas de calcular dividendos. A mais simples delas é considerando o número de ações que um investidor possui e o valor do pagamento por cada parcela do capital.
Em uma análise financeira, nesse caso, se a ação de uma empresa paga um dividendo anual de R$5.50 por ação e um investidor possui 100 ações, a remuneração total será de R$550.
Outra forma de cálculo do dividendo é por meio da porcentagem de dividendos anunciada sobre o preço atualizado de uma ação.
Por exemplo: se uma empresa anuncia o dividendo de 3% do preço de uma ação negociada por R$18, basta multiplicar esse valor pela quantia de ações em posse do acionista.
Obtendo assim o seguinte resultado: 0,03 x 18 = R$0,54 por ação.
Dividend Yield
A forma mais popular de fazer o cálculo dos dividendos é por meio do Dividend Yield (DY), um indicador que demonstra o quanto um ativo pagou em um período analisado. Para esse cálculo, utiliza-se a seguinte fórmula:
No dia a dia do mercado, dividend Yield = Proventos pagos no período / Preço da Ação
Para entender, basta imaginar que uma empresa “X” possui ações negociadas a R$86 e anuncia um pagamento de dividendos de R$6 por ação.
Nesse cenário, o cálculo seria o seguinte:
Dividend Yield = 6 / 86 = 6,9%.
No caso de uma cotação ainda maior, como a R$92, o resultado seria menor:
Para quem avalia esse tema, dividend Yield = 6 / 92 = 6,5%
É importante destacar que buscar um Dividend Yield alto nem sempre é a melhor opção, já que não necessariamente o pagamento de dividendos elevados será constante.
Em alguns casos, isso também pode significar que as finanças da companhia também não vão bem.
Como é feito o pagamento de dividendos
O pagamento em dividendos é realizado diretamente ao investidor. A empresa define 2 datas principais: a data ex e a data de pagamento.
A data ex é a data limite para o investidor comprar a ação e receber o dividendo. Após alguns dias, chega a data de pagamento onde o investidor recebe efetivamente o valor do dividendo no seu extrato. Lembrando que ele apenas vai receber esse valor se tiver adquirido ação antes da data ex.
Na prática, a frequência de distribuição varia a depender das estratégias adotadas pelas empresas, podendo ser mensal, bimestral, trimestral, semestral ou anual.
Por isso, é importante que os investidores estejam atentos a estas informações antes de escolher uma empresa para compor sua carteira de investimentos.
A razão é que, em alguns casos, mesmo que o pagamento de dividendos seja alto, o acionista pode demorar bastante tempo para recebê-los.
Sob essa perspectiva, o ideal que um investidor avalie, além do valor, o período de distribuição mais adequado ao seu objetivo.
Empresas pagam dividendos
Qualquer empresa que gera lucro, pode optar por distribuir dividendos. No entanto, as empresas que costumam distribuir bons dividendos, costumam estar em alguns setores como o bancário, o elétrico e o das seguradoras.
Em uma análise financeira, entre algumas principais empresas pagadoras de dividendos, estão:
- Banco Itaú (ITUB4);
- Taesa (TAEE11)
- WIZ Soluções (WIZS3)
No entanto, não se deve escolher uma empresa apenas pela sua frequência de distribuição de dividendos, mas pela sua perspectiva como um todo.
Por isso, é importante fazer uma análise fundamentalista para perceber se, além de boa pagadora de dividendos, a empresa em questão possui tendências de crescimento no longo prazo.