A Dívida Líquida/EBIT serve para analisar o índice de endividamento de uma empresa, dando a noção de em quanto tempo a empresa pagaria todas as suas dívidas, caso o lucro operacional e o endividamento permaneçam constantes.
O resultado da divisão Dívida Líquida/EBIT demonstra o número de anos em que uma companhia listada na bolsa levaria para pagar sua dívida líquida apenas com seu lucro operacional.
Seu resultado considera o nível de dívida líquida e o quanto a empresa está gerando com suas atividades operacionais dentro do momento de análise.
Para entender melhor sobre o Dívida Líquida/EBIT, é importante entender o que cada um desses indicadores representa:
ADívida Líquida representa a soma dos empréstimos e financiamentos (passivos) de uma empresa, após a subtração do caixa e equivalentes de caixa da empresa.
Na prática, já o EBIT (sigla para Earnings Before Interest and Taxes, ou Lucro antes de Juros e Imposto de Renda, na tradução) é o lucro da operação da empresa.
Esse indicador representa a diferença entre o faturamento e o custo operacional da empresa, sem levar em conta despesas ou receitas financeiras.
Como interpretar a Dívida Líquida/EBIT
O indicador EBIT é utilizado como uma representação da capacidade geração de caixa da companhia a ser avaliada, sem levar em conta sua estrutura de capital ou a carga tributária na qual ela está inserida.
Quando maior for o resultado do Dívida Líquida/EBIT, maior será o sinal a respeito do endividamento desta empresa.
Nesse caso, este resultado é um indicador de que a empresa possui uma baixa capacidade para cumprir com suas obrigações financeiras, o que pode aumentar seu endividamento.
Em uma análise financeira, já um índice mais baixo indica uma boa gestão financeira e que não há um alto nível de endividamento por parte da empresa.
Como calcular a Dívida Líquida/EBIT
O cálculo do Dívida Líquida/EBIT é feito a partir das informações divulgadas nos relatórios financeiros disponibilizados pelas empresas listadas na bolsa.
Para calcular a Dívida Líquida por EBIT, basta utilizar a seguinte fórmula:
- Dívida Líquida / EBIT (12 meses) = Nível de Endividamento
O resultado do cálculo é expresso em “vezes”, como “3x”, por exemplo.
Exemplo de utilização da Dívida Líquida/EBIT
Vamos supor que uma empresa de varejo possui uma Dívida Líquida de R$120 milhões e consegue gerar, em 12 meses, R$62 milhões de EBIT.
No dia a dia do mercado, aplicando a fórmula do Dívida Líquida/EBIT, é possível concluir que essa empresa conseguiria pagar seu total de dívidas atual em pouco menos de dois anos: 1,94x.
Assim, é possível considerar que esta empresa tem mais chances de honrar com seus compromissos no curto prazo, já que, considerando os seus dados de lucro operacional, ela se apresenta com baixos níveis de endividamento.
Vale lembrar, ainda, que diferentes indicadores devem ser analisados para que se tire qualquer tipo de conclusão a respeito de uma empresa.
Limitações da Dívida Líquida/EBIT
O índice Dívida Líquida/EBIT é utilizado por investidores que desejam descobrir a realidade financeira de uma empresa.
No entanto, assim como qualquer outro indicador financeiro, ele possui suas limitações.
Para quem avalia esse tema, por utilizar o EBIT em seu cálculo, e não o EBITDA, seu resultado acaba sendo bem menos coerente com o potencial de geração de caixa de uma companhia.
Isso ocorre, pois o Dívida Líquida/EBIT não leva em consideração despesas com depreciação e amortização de ativos tangíveis ao somar o resultado líquido da empresa.
Conseguiu entender mais sobre o Dívida Líquida/EBIT? Comente no espaço abaixo.