O EBITDA (Earnings Before Interest, Taxes, Depreciation and Amortization) ou, em português, LAJIDA (Lucro antes de Juros, Impostos, Depreciação e Amortização), é um indicador que demonstra o potencial de geração de caixa de uma empresa. Para isso, ele descarta informações como a depreciação e a amortização da empresa, que são despesas relacionadas a parte intangível da companhia.
Com isso, é possível entender o verdadeiro resultado das atividades de uma empresa. O indicador EBITDA ganhou ainda mais relevância em 2012, quando a CVM (Comissão de Valores Mobiliários) uniformizou o seu cálculo.
Onde encontrar o EBITDA de uma empresa
Inicialmente, é importante observar que a divulgação do Earnings Before Interest, Taxes, Depreciation and Amortization não é obrigatória por lei ou pelo regimento da CVM.
Para que serve o EBITDA
O EBITDA é um dos indicadores que pode ser utilizado tanto por investidores quanto pelos próprios empresários para avaliar a rentabilidade da empresa.
Como calcular o EBITDA
Para fazer o cálculo do EBITDA é preciso somar ao resultado líquido da empresa outras informações financeiras, como: juros, impostos, depreciações e amortizações dentro do período.
Exemplo de aplicação do EBITDA
Supondo que uma empresa possua um Lucro Operacional Líquido de R$150 milhões em um ano, para chegar no EBITDA é preciso somar as Depreciações e Amortizações a esse valor.
O que é um bom EBITDA
Tão relevante quanto entender o que é EBITDA, é compreender quando este número pode ser considerado bom.
Vantagens do EBITDA
A maior vantagem do EBITDA é encontrar o potencial de geração de caixa da empresa. Isso pode contribuir para uma análise de quanto dinheiro a empresa consegue colocar no bolso. Em caso de empresas com grande maquinário, ao desconsiderar a depreciação, o resultado das atividades da empresa se torna muito mais positivo, já que não há influência direta no caixa da empresa.
Desvantagens do EBITDA
Existem também algumas desvantagens relacionadas ao EBITDA, como a incapacidade de levar em conta questões que prejudiquem os resultados da empresa no futuro, como uma alta alavancagem, por exemplo. Outro ponto relevante é que, o EBITDA não pode ser utilizado para definir a liquidez de uma empresa, que é uma informação bastante relevante para quem quer descobrir o real valor do negócio.
Diferença entre EBITDA e EBIT
Apesar de serem siglas semelhantes, EBITDA e EBIT representam indicadores distintos, mas relacionados à saúde financeira de uma empresa.
Como utilizar o EBITDA
O uso do EBITDA tanto por investidores quanto por empresários está diretamente ligado à análise da competitividade e eficiência de uma empresa.
Indicadores do EBITDA
Uma função muito importante do EBITDA é servir como base para o cálculo de outros indicadores financeiros relacionados ao valor de mercado de uma empresa.
Ev/EBITDA
Em uma análise financeira, é possível calcular EV/EBITDA pela razão entre o Enterprise Value (EV) e o EBITDA de uma empresa.
Dl/EBITDA
A proposta do DL/EBITDA é avaliar a saúde financeira de uma empresa, e não o seu valor de mercado.
Por que é importante analisar o EBITDA
Na prática, como visto até aqui, o EBITDA é um indicador útil para analisar empresas, especialmente a eficiência que o negócio possui.
Ou seja, a empresa pode ter um resultado alto, porém, não possui caixa necessário para manter suas atividades.
Com isso, tão importante quanto saber utilizar o EBITDA é mesclar este indicador com outros, buscando assim um retrato mais próximo à realidade sobre as finanças de um negócio.