Em linhas gerais, o FIDC é um Fundo de Investimento em Direitos Creditórios. Por isso, ele funciona como um condomínio de investidores que unem seus recursos para destinar uma parcela acima de 50% do respectivo patrimônio líquido para aplicações desse tipo.
Assim, é papel do administrador do FIDC constituir o fundo e realizar o processo de captação de recursos junto aos investidores por meio da venda de cotas.
FIDC pADRonizado e não-pADRonizado (FIDC-np)
Em uma análise financeira, existem duas categorias de FIDC: o FIDC Padronizado e o FIDC não padronizado.
Cota Sênior
Em geral, a Cota Sênior é para o investidor dos direitos creditórios, ou seja, quem capitaliza o fundo. Ele recebe esse nome por estar acima na cadeia de resgate e amortização do investimento. Por isso, tem prioridade, recebendo primeiro, e é quem tem menor chance de ocorrer inadimplência.
Cota Subordinada
A Cota Subordinada se sujeita à Cota Sênior. Assim, são as que não terão prioridade no cumprimento do pagamento dos créditos cedidos.
Como funciona a estrutura de um FIDC
Em primeiro lugar, todo fundo possui normas que determina a política de investimento dele. O FIDC tem uma estruturação bem simples, porém bastante própria e diferente dos demais tipos de Fundos de Investimentos.
Vantagens do FIDC
Como toda aplicação da renda fixa e renda variável, há vantagens em investir no FIDIC. No caso dele, uma delas é contar com uma possibilidade de rentabilidade superior a outros investimentos parecidos. Como exemplo, há fundos que oferecem mais de 120% do CDI.
Desvantagens do FIDC
Uma das principais desvantagens do FIDC é que ele não é garantido pelo FGC, o Fundo Garantidor de Crédito.
Público-alvo do FIDC
O público-alvo dos FIDCs são os investidores qualificados. Outro ponto relevante é que, costumam ser pessoas com grandes quantias de dinheiro.
Tributação do FIDC
A tributação do FIDC segue a regressiva de IR, sendo ela:
- Resgates realizados em até 180 dias: tributação de 22,5%;
- Resgates realizados entre 181 e 360 dias: tributação de 20%;
- Resgates entre 361 e 720 dias: tributação de 17,5%;
- Resgates acima de 720 dias: tributação de 15%.
Riscos de investir em FIDC
Apesar de ser um título de renda fixa, o FIDC possui alguns tipos de riscos, como: de crédito, de liquidez e de mercado.
Risco de crédito
Em uma análise financeira, em razão de trabalhar com crédito, há a possibilidade de os consumidores atrasarem o pagamento ou até mesmo não pagarem a dívida. Esses fatores acarretam, então, em menor ganhos.
Risco de liquidez
O FIDC é um investimento bastante restrito e pouco comum no mercado e, por essa razão, pode correr o risco de liquidez, isto é, não ter demanda pelas cotas. Assim, é importante sempre monitorar as negociações do FIDC no mercado.
Risco de Mercado
Por último, existe o risco de mercado. Isto é, existem fatores que influenciam o mercado direta e indiretamente, causando oscilação no preço e rentabilidade dos ativos do fundo, como Como exemplo, a inflação.
Outro ponto relevante é que, vale relembrar que o FIDC não é assegurado pelo Fundo Garantidor de Crédito (FGC).
Conhecendo bem sobre o ativo, seus riscos, assim como seu perfil de investidor e suas metas financeiras, você pode avaliar se o FIDC é ideal para você.