QualidadeValue
Warren Buffett
Value Investing · Qualidade · Longo prazo
Buffett procura empresas compreensíveis, lucrativas e duráveis, adquiridas a preços considerados razoáveis.
Casa Branca (EUA) · Domínio público
Quem é
Warren Buffett em poucas linhas
Warren Buffett é um dos principais representantes do investimento em empresas de alta qualidade adquiridas a preços razoáveis. Ao lado de Charlie Munger, consolidou uma abordagem que combina vantagens competitivas duradouras com disciplina de preço e horizonte longo.
A leitura do método usada aqui destaca negócios lucrativos, rentabilidade alta e consistente, dívida controlada e ausência de pagamento exagerado pelos resultados.
Como investe
- Negócio compreensívelPrefere setores e modelos de negócio que consiga entender e acompanhar.
- Vantagem competitiva durávelProcura empresas com posição defensável e poder de precificação.
- Rentabilidade alta e consistenteValoriza retorno sobre o capital e margens sustentáveis ao longo do tempo.
- Dívida controladaEvita negócios dependentes de alavancagem para gerar resultado.
- Preço razoávelQualidade não justifica qualquer preço; exige margem de segurança.
- Horizonte longoPrioriza a evolução do negócio em vez do ruído de curto prazo.
Tradução para indicadores
Como o GPS mede cada princípio
| O que procura | Como o GPS mede | Regra |
|---|---|---|
| Empresa lucrativa | Lucro líquido (TTM) | positivo |
| Alta rentabilidade | ROE (TTM) | ≥ 15% |
| Eficiência de capital | ROIC (TTM) | ≥ 10% |
| Margens fortes | Margem líquida | ≥ 10% |
| Dívida controlada | Dívida líq./EBITDA | ≤ 3,0× |
| Crescimento consistente | Cresc. lucro 5A | ≥ 5% a.a. |
| Preço razoável | P/L | ≤ 25× |
Aplicação ao mercado
Ações brasileiras que se aproximam do método
Ranking pelo número de critérios atendidos. A pontuação não é recomendação nem estimativa de retorno.
| Ativo | Lucro líquido (TTM) | ROE (TTM) | ROIC (TTM) | Margem líquida | Dívida líq./EBITDA | Cresc. lucro 5A | P/L | Critérios |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| PETR4PETROBRAS | R$ 133,76 bi | 30,3% | 16,9% | 31,0% | 1,45x | 77,7% | 4,62x | 7/7 |
| PETR3PETROBRAS | R$ 133,76 bi | 30,3% | 16,9% | 31,0% | 1,45x | 77,7% | 5,11x | 7/7 |
| ABEV3AMBEV S.A | R$ 16,75 bi | 18,4% | 26,3% | 17,2% | -0,50x | 6,4% | 14,13x | 7/7 |
| ITSA4ITAÚSA | R$ 18,23 bi | 18,9% | — | 235,9% | -0,24x | 17,6% | 8,60x | 7/7 |
| CURY3CURY CONSTRUTORA E INCORPORADORA S.A. | R$ 1,24 bi | 68,5% | 63,8% | 18,4% | -0,02x | 41,6% | 6,83x | 7/7 |
| WEGE4WEG SA | R$ 6,67 bi | 30,8% | 37,3% | 16,2% | -0,32x | 23,1% | 10,12x | 7/7 |
| VIVA3VIVARA PARTICIPAÇÕES S.A. | R$ 585,84 mi | 19,7% | 22,4% | 18,2% | 0,13x | 33,4% | 8,94x | 7/7 |
| TEND3CONSTRUTORA TENDA S/A | R$ 554,93 mi | 40,6% | 24,5% | 13,5% | 1,48x | 19,4% | 2,90x | 7/7 |
| DIRR3DIRECIONAL ENGENHARIA SA | R$ 1,09 bi | 41,9% | 24,9% | 20,0% | 1,25x | 45,5% | 4,67x | 7/7 |
| POMO4MARCOPOLO | R$ 1,21 bi | 28,3% | 17,6% | 11,4% | 1,29x | 68,6% | 4,22x | 7/7 |
| TOTS3TOTVS S.A | R$ 1,45 bi | 27,1% | 12,7% | 35,9% | 2,06x | 25,6% | 13,84x | 7/7 |
| CPFE3CPFL ENERGIA S.A. | R$ 6,29 bi | 27,3% | 16,3% | 12,9% | 2,34x | 9,1% | 8,12x | 7/7 |
| ALPA4ALPARGATAS | R$ 701,03 mi | 18,1% | 17,8% | 13,8% | 0,61x | 35,0% | 13,45x | 7/7 |
| JHSF3JHSF | R$ 2,10 bi | 29,3% | 20,6% | 47,5% | 1,50x | 23,9% | 3,70x | 7/7 |
| INTB3INTELBRAS S.A. | R$ 597,24 mi | 18,6% | 18,2% | 13,8% | -1,00x | 8,1% | 7,70x | 7/7 |
| TGMA3TEGMA GESTÃO LOGÍSTICA SA | R$ 254,01 mi | 25,6% | 24,6% | 11,2% | 0,07x | 27,0% | 9,22x | 7/7 |
| VTRU3VITRU EDUCAÇÃO S.A. | R$ 1,09 bi | 32,4% | 11,5% | 16,0% | 2,27x | 56,1% | 2,07x | 7/7 |
| VULC3VULCABRAS S/A. | R$ 929,83 mi | 37,1% | 20,8% | 14,4% | 0,79x | 105,8% | 4,52x | 7/7 |
| SEER3SER EDUCACIONAL S.A. | R$ 271,67 mi | 19,1% | 24,3% | 17,1% | 0,66x | 5,4% | 6,35x | 7/7 |
| LEVE3MAHLE METAL LEVE | R$ 697,05 mi | 81,6% | 34,3% | 12,0% | 1,10x | 37,9% | 6,52x | 7/7 |
Não é recomendação. O filtro é uma interpretação quantitativa dos princípios associados ao investidor. Não representa a carteira, a recomendação ou a opinião pessoal dele, nem constitui recomendação de investimento.
Fontes e metodologia
De onde vêm os critérios e os dados
Os critérios são traduzidos para indicadores que o GPS Investidor já acompanha. Cada ação recebe uma pontuação pelo número de critérios atendidos. Um indicador ausente conta como critério não atendido e nunca é estimado. A ordem considera a pontuação e, como desempate, a liquidez, para evitar empresas pouco negociadas em destaque.
- Cartas anuais da Berkshire Hathaway
- Perfil público e entrevistas do investidor
Dados de mercado e fundamentos do GPS Investidor. As fotos têm crédito e licença indicados na imagem.