Grandes investidores e suas estratégias

QualidadeValue

Warren BuffettQualidade + preço

Buffett procura empresas compreensíveis, lucrativas e duráveis, adquiridas a preços considerados razoáveis.

Deep Value

Benjamin GrahamMargem de segurança

Graham procura ativos negociados abaixo de seu valor intrínseco, com margem de segurança e critérios quantitativos objetivos.

Qualidade

Charlie MungerVantagens competitivas

Munger prioriza negócios excepcionais, com rentabilidade alta e vantagens competitivas, aceitando pagar por qualidade.

Lynch busca crescimento consistente sem pagar caro por ele, relacionando P/L com a taxa de crescimento (GARP).

Fisher procura empresas capazes de crescer de forma sustentável, com margens fortes e gestão dedicada ao longo prazo.

Greenblatt combina retorno sobre o capital alto com preço baixo em relação ao lucro, de forma sistemática e quantitativa.

Value

Guy SpierValor e disciplina

Guy Spier é associado a uma abordagem de valor com forte ênfase em disciplina, checklist de decisão e foco no longo prazo.

Value

Mohnish PabraiValor e assimetria

Mohnish Pabrai busca situações de risco assimétrico, com poucas apostas concentradas e margem de segurança.

Value

Seth KlarmanMargem de segurança

Seth Klarman enfatiza margem de segurança, paciência e proteção do capital antes do retorno.

Walter Schloss ficou conhecido por comprar ativos estatisticamente baratos, com foco em balanços sólidos.

Irving Kahn foi associado à escola de valor, com foco em negócios sólidos e horizonte de décadas.

Jean-Marie Eveillard é associado ao investimento em valor com cautela, diversificação global e aversão a perdas.

Marty Whitman combinava análise de valor com leitura de crédito e foco em ativos subvalorizados.

Michael Price atuou em valor com participação ativa em empresas negociadas abaixo do valor.

Mason Hawkins combina valor com qualidade, buscando bons negócios em preços moderados.

Chuck Royce é associado a small caps de valor, com foco em qualidade e desconto.

Bruce Berkowitz é associado a posições concentradas em empresas negociadas abaixo do valor.

David Einhorn ficou conhecido por análises profundas de balanços e por posições de valor e venda descoberta.

Value

Bill AckmanValor e ativismo

Bill Ackman investe em valor com concentração e atuação ativa na gestão das empresas.

Value

Carl IcahnValor e controle

Carl Icahn é associado ao investimento em empresas subvalorizadas com atuação ativista.

Mario Gabelli analisa empresas como negócios privados, buscando valor em situações específicas.

William Ruane buscava negócios excelentes comprados a preços de valor.

Philip Carret foi um dos precursores do investimento em valor com horizonte muito longo.

Value

Prem WatsaValor e contrarianismo

Prem Watsa é associado a valor com postura contrarian e atenção a riscos mal precificados.

Francis Chou trabalha valor profundo com paciência e foco em balanços sólidos.

Glenn Greenberg combina valor e qualidade em posições de longo prazo.

Value

John RogersValor e small caps

John Rogers é associado a valor em empresas menores negociadas com desconto.

Charles Brandes aplica valor de forma disciplinada, com foco em preço e fundamentos.

Richard Pzena compra empresas impopulares com múltiplos deprimidos.

David Herro é associado a valor com atuação internacional e foco em retorno sobre o capital.

David Katz trabalha valor com concentração e análise profunda de poucas empresas.

Sarah Ketterer aplica valor em escala global, com disciplina de preço e fundamentos.

Li Lu combina qualidade e valor, com horizonte longo e foco em empresas duráveis.

Peter Cundill ficou conhecido por buscar valor onde o pessimismo era extremo.

David Abrams é associado a valor com carteira concentrada e paciência.

Joel Tillinghast busca valor em small caps com foco em previsibilidade e solidez.

Arnold Van Den Berg aplica valor com disciplina de preço e foco em risco.

Deep Value

David DoddValor contábil

David Dodd, colaborador de Graham, é associado à análise de valor contábil e margem de segurança.

Tobias Carlisle aplica filtros quantitativos de valor profundo, combinando múltiplos baixos.

Deep Value

Andrew WeissValor estatístico

Andrew Weiss pesquisa valor profundo com base em desconto estatístico e balanços sólidos.

Paul Sonkin busca valor profundo em empresas pequenas e pouco cobertas.

Jonathan Shapiro trabalha valor profundo com forte ênfase em qualidade do balanço.

Terry Smith é associado a uma abordagem de qualidade, buscando empresas excepcionais com alto retorno sobre o capital.

Nick Sleep destacou empresas com economias de escala compartilhadas e vantagens duradouras.

Chuck Akre busca empresas capazes de compor capital por muitos anos com alta rentabilidade.

Thomas Russo prioriza negócios duráveis com marcas fortes e gestão alinhada.

Tom Gayner combina companhias de qualidade com simplicidade e horizonte longo.

Bill Nygren combina valor e qualidade, buscando negócios fortes a preços razoáveis.

Chris Davis é associado a negócios de qualidade financeira sólida comprados com desconto.

François Rochon busca negócios excepcionais, concentrados e mantidos por longo prazo.

John Huber pesquisa qualidade e preço, com paciência e foco em negócios compreensíveis.

Dev Kantesaria prioriza empresas de altíssima rentabilidade com vantagens competitivas.

David Poppe combina valor e qualidade em empresas de média capitalização.

Christopher Bloomstran une análise detalhada e foco em qualidade e capital.

Gautam Baid combina qualidade, disciplina e aprendizado contínuo no processo de decisão.

Robert Vinall avalia empresas pela qualidade da gestão e pela alocação de capital.

Mark Leonard destacou negócios com alta previsibilidade e capacidade de reinvestir a bons retornos.

Nick Train prioriza empresas com marcas fortes e vantagens competitivas duradouras.

Michael Lindsell busca companhias de qualidade com crescimento previsível.

Pat Dorsey popularizou a análise de vantagens competitivas como núcleo da qualidade.

Robert Goldfarb combina qualidade e valor com foco em consistência de resultados.

Qualidade

James O'ShaughnessyQualidade sistemática

James O'Shaughnessy explora fatores quantitativos de qualidade e valor de forma sistemática.

Lawrence Cunningham estuda empresas de qualidade com foco em governança e alocação de capital.

T. Rowe Price foi pioneiro do investimento em crescimento, buscando empresas que crescem por longos períodos.

William O'Neil combinou crescimento de lucros com força de preço e disciplina de risco.

Kenneth Fisher relaciona crescimento com preço, buscando empresas em expansão a múltiplos razoáveis.

Kenneth Andrade é associado a empresas menores com crescimento e melhora de rentabilidade.

Raamdeo Agrawal busca qualidade, crescimento e preço razoável em negócios de longo prazo.

Basant Maheshwari prioriza empresas pequenas com crescimento de lucros elevado.

Sanjay Bakshi combina crescimento e valor, com foco em qualidade e preço de entrada.

Samit Vartak busca crescimento acompanhado de rentabilidade e solidez.

Mukul Agrawal é associado a empresas menores em expansão com lucros crescentes.

Crescimento

Mark MobiusCrescimento emergente

Mark Mobius é associado a mercados emergentes e a empresas em crescimento estrutural.

Hugh Young busca empresas de qualidade em crescimento na Ásia com disciplina de preço.

Peter Seilern prioriza empresas excepcionais com crescimento previsível e alta rentabilidade.

Quantitativo

Jim SimonsModelos quantitativos

Jim Simons é associado a estratégias quantitativas baseadas em modelos e dados.

Quantitativo

Clifford AsnessFatores sistemáticos

Clifford Asness pesquisa fatores sistemáticos como valor, qualidade e momentum.

Ed Thorp aplicou probabilidade e vantagem estatística à gestão de risco.

Quantitativo

John BogleGestão passiva

John Bogle defendeu a gestão passiva e o baixo custo como vantagem estrutural.

Quantitativo

Robert ArnottFatores e valor

Robert Arnott pesquisa combinações de fatores e o uso de valor em carteiras sistemáticas.

Wes Gray aplica regras quantitativas de valor e qualidade de forma disciplinada.

Meb Faber combina estratégias quantitativas com controle de risco e diversificação.

Marty Zweig usava sinais objetivos e disciplina para reduzir risco de mercado.

Corey Hoffstein pesquisa combinação de fatores e alocação robusta de carteiras.

Contrarian

Howard MarksRisco e ciclos

Howard Marks enfatiza o ciclo de mercado, o controle de risco e a compra em momentos de pessimismo.

John Templeton buscava comprar no ponto de pessimismo máximo, com visão global.

Michael Burry é associado a apostas contrarian e à busca de assimetria em preços distorcidos.

Marc Faber é associado a uma visão contrarian e global dos mercados.

David Dreman pesquisou o investimento em empresas impopulares e de baixa expectativa.

Bill Miller ficou conhecido por posições contrarian em empresas sob pressão temporária.

Doug Kass trabalha visões contrarian e situações específicas de mercado.

Jeremy Grantham estuda ciclos, valuation de mercado e bolhas para posicionar a carteira.

Contrarian

Nassim TalebRisco e assimetria

Nassim Taleb enfatiza cauda de risco, antifragilidade e assimetria de retornos.

Peter Bernstein escreveu sobre risco, incerteza e comportamento dos mercados ao longo da história.

Jim Chanos é associado à venda descoberta baseada em análise contábil e modelos de negócio frágeis.

Dividendos

John NeffValor e dividendos

John Neff combinava baixo P/L, dividendos e crescimento modesto em carteiras de valor e renda.

Geraldine Weiss usava o dividend yield histórico como sinal de valor para ações pagadoras.

Josh Peters prioriza a sustentabilidade dos proventos antes do yield aparente.

Donald Yacktman combina empresas de qualidade com renda e disciplina de preço.

Lowell Miller busca empresas com dividendos crescentes e fundamentos sólidos.