A CSN (CSNA3) assinou nesta sexta-feira (30) um acordo de exclusividade de dez dias com a chinesa Huaxin Building Materials Group para avançar na negociação da venda de sua participação na CSN Cimentos Brasil. O fato relevante atribui à operação um valor de empresa (enterprise value) de R$ 12,7 bilhões.
Segundo a companhia, a Huaxin apresentou a proposta mais vantajosa no processo competitivo lançado em março de 2026 para a divisão de cimentos. O prazo de dez dias dá à chinesa prioridade para concluir a due diligence e fechar o acordo em caráter exclusivo — a intenção declarada é assinar os documentos definitivos “em dias”.
O valor de R$ 12,7 bilhões é um enterprise value: soma o valor desembolsado ao endividamento que o comprador assume junto com a CSN Cimentos. A siderúrgica de Benjamin Steinbruch não divulgou quanto disso efetivamente entra no caixa da holding.
A disputa e o valor esperado
O Valor apurou que a Votorantim Cimentos estava entre as finalistas da disputa pelos ativos, e que a expectativa era de que os interessados chegassem a valores próximos a R$ 15 bilhões. O acordo fechado com a Huaxin ficou abaixo dessa referência, mas o processo segue aberto até a assinatura definitiva.
O que a venda resolve no balanço
A holding siderúrgica encerrou o segundo trimestre de 2026 com R$ 42,1 bilhões de dívida e vinha sendo cobrada pelo mercado a avançar no plano de desinvestimentos. Antes da CSN Cimentos, a companhia já havia vendido a siderúrgica alemã Stahlwerk Thüringen (SWT) ao grupo espanhol Megasa por , como parte da estratégia de desfazer ativos não essenciais para reduzir o endividamento.